تقارير الخبرة المالية في قضايا الإفلاس والإعسار في الإمارات

في الإعسار الإماراتي يُجيب الخبير المالي عن ثلاثة أسئلة لا تستطيع المحكمة الإجابة عنها من الملف: أي الديون حقيقي وبأي مقدار، وما الذي جرى للأموال في المدة السابقة على التقدم بالطلب، وهل تدعم سجلات الشركة ذاتها ما يقوله مديروها. والإطار هو المرسوم بقانون اتحادي رقم 51 لسنة 2023 في شأن إعادة التنظيم المالي والإفلاس، النافذ منذ 1 مايو 2024. وعمل الخبير يقع تحته، وهو عمل محاسبي لا رأي قانوني في وجوب تصفية الشركة من عدمه.

التحقق من الديون

المهمة الأولى في كل إعسار تقريباً هي إثبات حجم الديون المطالب بها قِبل التفليسة وصحتها. فالدائنون يقدمون ما يقولون إنه مستحق لهم، وهذه الإفادات كثيراً ما تكون خاطئة في الاتجاهين.

ويعمل التحقق من سجلات الشركة إلى الخارج. هل يتطابق المبلغ المطالب به مع الدفتر، وإن لم يتطابق فما سبب الفارق: فواتير غير مقيَّدة، أو توريدات متنازع عليها، أو إشعارات دائنة لم تصدر، أو فوائد وغرامات أُضيفت بعد التعثر. وهل الدين مدعوم بعقد وبدليل على التنفيذ. وحين يكون الدائن طرفاً مرتبطاً كذلك، هل يعكس الدين معاملة حقيقية أم رصيداً أُنشئ لزيادة حصة ذلك الطرف من وعاء يتقلص.

ولهذا تستحق ديون الأطراف المرتبطة معالجة مستقلة. فهي ليست غير سليمة بطبيعتها، لكن قرض شريك موثّقاً بأثر رجعي، أو أتعاب إدارة مستحقة في السنة الأخيرة وحدها، يُغيّر من يُسدَّد له وبأي مقدار.

والترتيب هو النصف الآخر من العملية. فإثبات صحة الدين لا يحسم إلا قبوله، لا ما سيتلقاه. وحين يُدّعى وجود ضمان، يسأل التحليل متى مُنح وما الذي يغطيه وهل يمكن تتبع السلفة الأساسية داخل الشركة. فرهن مقيَّد على أصل كانت الشركة قد باعته، أو ضمان مُنح لدين يسبقه بسنتين، يُغيّر مركز كل دائن آخر في التوزيع.

تتبع التحويلات السابقة على الإعسار

نادراً ما تنهار الشركات فجأة، والأشهر السابقة على الطلب تُظهر النمط عادةً. فيُعيد الخبير بناء التدفقات في تلك المدة ويُحدد المعاملات التي عاملت دائناً على نحو مختلف عن غيره، أو نقلت أصولاً بعيداً عن المتناول، أو افتقرت إلى أساس تجاري.

ومن النتائج المعتادة مدفوعات لطرف مرتبط بينما بقي الدائنون التجاريون دون سداد، وأصول بيعت بأقل من قيمتها لمشترٍ متصل، وضمانات مُنحت متأخراً لدين سابق، ورواتب أو مكافآت للإدارة خارجة عن نمط السنوات السابقة. وكل واحدة من هذه ملاحظة محاسبية، وكل منها يثير سؤالاً قانونياً تفصل فيه المحكمة على الوقائع التي يُثبتها الخبير.

ونقطة البدء هي تاريخ توقف الشركة عن سداد ديونها عند حلول آجالها. وهذه مسألة واقعية يستطيع الخبير معالجتها من المركز النقدي وأعمار الذمم الدائنة ونمط المدفوعات المرتدة، وهي مهمة لأنها تُثبّت المدة التي تُقاس التحويلات مقابلها.

والتوقيت يقيّد هذا العمل أكثر مما تقيّده التقنية. فكل شهر يمر بين آخر مجموعة حسابات موثوقة وبين التعيين شهر تُؤرشف فيه السجلات، وتُطفأ الأنظمة لعدم السداد، ويغادر الموظفون الذين عرفوا القيود، ويُحذف البريد الإلكتروني. والفحص المُكلَّف به فوراً يستعيد عادةً صورة كاملة؛ والفحص ذاته بعد سنة يستعيد صورة جزئية، والفارق ليس منهجية الخبير بل ما بقي قابلاً للفحص.

والأرصدة البينية داخل المجموعة هي التعقيد المتكرر الآخر. فحين يقع الكيان المعسر ضمن هيكل يتقاسم الموظفين والمقار ووظيفة الخزينة، تكون الأرصدة بين الكيانات غالباً أكبر بند منفرد في الميزانية وأقلها توثيقاً. ويُثبت الخبير ما إذا كان كل رصيد يعكس نقلاً حقيقياً للقيمة، وهل سُوّي نقداً يوماً، وهل كان التسعير بين الكيانات تجارياً، لأن الإجابة تحدد ما إذا كان الدين البيني يترتب إلى جانب الدائنين الخارجيين أم يسقط.

تحليل مسؤولية المديرين

حين يكون السؤال هل استمر المديرون في التجارة بعد أن لم تعد الشركة قابلة للاستمرار، يكون التحليل مستندياً. متى أظهرت الحسابات تجاوز المطلوبات للأصول. وما الذي أظهرته المعلومات الإدارية المتاحة لمجلس الإدارة في كل مرحلة، وما الذي أثبتته محاضر المجلس. وهل أُعدّت تنبؤات، وهل كانت مدعومة بشيء.

ودور الخبير إثبات ما علمه المديرون أو ما كان بوسعهم علمه من المعلومات المالية أمامهم، ومتى. أما كون ذلك يُشكّل مسؤولية فمن شأن المحكمة. والخبير الذي يقرر أن مديراً تصرف تصرفاً غير سليم يكون قد انتقل من المحاسبة إلى القضاء، وذلك سبب اعتراض ظاهر.

وحين يمتد السلوك إلى الاختلاس لا سوء الإدارة، فالمسار الجزائي منفصل: إذ إن اختلاس المنقولات المسلَّمة إلى الشخص جريمة بموجب المادة 453 من المرسوم بقانون اتحادي رقم 31 لسنة 2021 في شأن الجرائم والعقوبات. وذلك إجراء مختلف بمعيار إثبات مختلف، ولا ينتظر انتهاء الإعسار.

الإجراءات الثلاثة بعبارات عامة

يوفر المرسوم بقانون اتحادي رقم 51 لسنة 2023 مسارات متمايزة لا إجراء إفلاس واحداً، ويختلف عمل الخبير بينها.

• التسوية الوقائية، حيث يطلب مدين ما زال قادراً على التشغيل حمايةً بينما يتفق على شروط مع الدائنين. والسؤال المالي هو هل العمل قابل للاستمرار، فيتركز العمل على التنبؤات ورأس المال العامل ومصداقية الخطة.
• إعادة الهيكلة، حيث يُعاد ترتيب هيكل رأس المال ذاته. والعمل هنا مثقل بالتقييم: كم يساوي العمل بوصفه منشأة مستمرة مقابل ما سيتلقاه الدائنون عند التفكيك.
• الإفلاس والتصفية، حيث لا يكون العمل قابلاً للاستمرار. فينتقل العمل إلى تسييل الأصول والتحقق من الديون وإثبات التوزيع.

والتمييز المهم مالياً هو بين قيمة الاستمرار وقيمة التصفية. فالدائنون المطلوب منهم قبول خطة يُطلب منهم قبول أقل الآن مقابل أكثر لاحقاً، وتلك المقارنة هي الناتج المحوري للخبير.

وعلى الدائنين الذين يُقيّمون خطةً أن يقرؤوا المقارنة لا النسبة المعلنة. فالعرض الذي يمنح ستين بالمئة على أربع سنوات أفضل من ثلاثين بالمئة الآن فقط إذا كان العمل الذي سيُنتج تلك الستين موثوقاً، والموثوقية تقوم على افتراضات التنبؤ ذاتها التي يفحصها الخبير: سجل الطلبات، ورأس المال العامل اللازم لخدمته، وهل تحقق الهامش المتوقع تاريخياً يوماً.

لماذا تحسم السجلات النتيجة

يتقيد فحص الإعسار بما يبقى من مواد. فحين يكون مسك المحاسبة قد توقف قبل أشهر من الطلب، يصير التحليل إعادة بناء من كشوف المصارف وسجلات الغير، وهو أبطأ وأغلى وأقل دقة.

وبموجب الباب العاشر من المرسوم بقانون اتحادي رقم 35 لسنة 2022 في شأن الإثبات، المواد 109 إلى 125، يستطيع الخبير المعيّن قضائياً طلب الدفاتر والسجلات وفق المادة 115، ويُحال الامتناع إلى المحكمة وفق المادة 116. وهذا النطاق هو الميزة العملية للندب القضائي في الإعسار، حيث يكون من بيدهم السجلات أقل الناس رغبةً في تقديمها. ويمارس الخبراء المعيّنون عملهم بموجب المرسوم بقانون اتحادي رقم 21 لسنة 2022 في شأن تنظيم مهنة الخبرة أمام الجهات القضائية، الذي حلّ محل القانون الاتحادي رقم 7 لسنة 2012.

وينطبق الأمر ذاته على جانب المدين. فالشركة القادرة على تسليم ميزان مراجعة نظيف وسجلات مصرفية مسوّاة وجدول أعمار للذمم لحظة تقدمها بالطلب تكون في مركز أقوى بدرجة ملموسة من العاجزة عن ذلك، لأن أرقامها تصير نقطة البدء بدل أن تكون شيئاً يُعاد بناؤه ويُشكَّك فيه. وإعداد هذه الحزمة قبل التقدم بالطلب من الأمور القليلة التي ما زالت الشركة المتعثرة تتحكم فيها.

كيف تساعد AABDxb

تُعِد AABDxb التحليل المالي لإجراءات الإعسار في الإمارات، بما يشمل التحقق من الديون وإعادة بناء التحويلات السابقة على الطلب وتقييمات الاستمرار والتصفية والسجل المالي الذي تُبنى عليه مسائل سلوك المديرين. يقود المكتب خبير محاسبي معيّن قضائياً ومقيّد لدى وزارة العدل ومدقق مرخص من وزارة الاقتصاد، فتُعالَج المحاسبة ومعيار الإثبات معاً.